Plano de direitos dos acionistas investopedia forex

Por que um plano de direitos dos acionistas é chamado de pílula de cotação? Para evitar ser alvo de uma aquisição hostil por uma empresa maior, uma diretoria corporativa pode adotar uma estratégia defensiva chamada plano de direitos dos acionistas. Esses planos permitem aos acionistas existentes o direito de comprar ações adicionais com desconto, efetivamente diluindo a participação acionária de qualquer nova parte hostil. A maioria dos planos é acionada sempre que um indivíduo ou entidade obtém uma certa porcentagem da propriedade total, levando à pílula de veneno do apelido. Um exemplo de defesa contra a pílula de veneno ocorreu em 2012, quando a Netflix anunciou que um plano de direitos dos acionistas havia sido adotado por seu conselho apenas alguns dias depois que o investidor Carl C. Icahn adquiriu uma participação de 10. O novo plano estipulava que, com qualquer nova aquisição de 10 ou mais, qualquer fusão da Netflix ou vendas pela Netflix ou transferências de mais de 50 ativos, os acionistas existentes podem comprar duas ações pelo preço de uma. Vantagens do Plano de Direitos dos Acionistas Desde sua introdução em 1982, os planos de direitos dos acionistas tiveram uma taxa muito alta de sucesso na prevenção de aquisições hostis. Existem benefícios óbvios para o conselho de administração existente. mas os acionistas também se beneficiam quando a aquisição pode prejudicar o valor de longo prazo das ações. Outro grande benefício é que as pílulas de veneno são extremamente eficazes para desencorajar aquisições monopolistas. As empresas que, de outra forma, poderiam ser vítimas de grandes concorrentes dominantes, podem usar o método da pílula de veneno para manter os mercados dinâmicos. Desvantagens do Plano de Direitos dos Acionistas Há três grandes desvantagens potenciais para as pílulas de veneno. A primeira é que os valores das ações se diluem, de modo que os acionistas muitas vezes precisam comprar novas ações apenas para se manterem estáveis. A segunda é que os investidores institucionais são desencorajados a comprar corporações que tenham defesas agressivas. Por último, gerentes ineficazes podem permanecer no local por meio de poison pills. Caso contrário, capitalistas de risco externos poderiam comprar a empresa e melhorar seu valor com uma equipe melhor administradora. Direitos de dividendos em tempo real após o término das contas Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. 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É altamente improvável, eles levantam uma boa pergunta: que direitos e privilégios têm os acionistas? Enquanto eles não podem ter direito a passeios gratuitos e cerveja, muitos investidores não estão cientes de seus direitos como acionistas. Neste artigo, discutimos quais privilégios vêm sendo um acionista e quais não. (Para saber mais sobre os direitos e responsabilidades dos acionistas, consulte também Votação por procuração Dá aos acionistas do fundo uma declaração.) Níveis de direitos de propriedade Antes de entrar no âmago da questão dos direitos dos acionistas, vamos primeiro analisar a hierarquia da empresa. Toda empresa possui uma estrutura hierárquica de direitos que acompanha as três principais classes de títulos que as empresas emitem: títulos. ações preferenciais e ações ordinárias (para saber mais, consulte nosso Tutorial Básico de Ações.) A prioridade de cada segurança é melhor compreendida observando o que acontece quando uma empresa vai à falência. Você pode pensar que, como um proprietário, você seria o primeiro na fila para obter uma parte dos ativos da empresa, se fosse para cima. Afinal, você pagou por eles. Na realidade, como um acionista comum, você está na parte inferior da cadeia de alimentos corporativos quando uma empresa liquida, e você é o equivalente corporativo de uma hiena que come apenas depois que os leões comem sua parte. Durante o processo de insolvência, são os credores que primeiro obtêm os ativos da empresa para liquidar suas dívidas pendentes, e então os detentores de títulos obtêm a primeira quebra nessas sobras, seguidos pelos acionistas preferenciais e, finalmente, pelos acionistas ordinários. Esta hierarquia forma-se de acordo com o princípio da prioridade absoluta. Além das regras de prioridade absoluta, existem outros direitos que diferem em cada classe de segurança. Por exemplo, normalmente um regulamento da empresa afirma que apenas os acionistas comuns têm privilégios de voto e os acionistas preferenciais devem receber dividendos antes dos acionistas ordinários. Os direitos dos detentores de bônus são determinados de maneira diferente porque um contrato de bônus ou escritura de emissão. representa um contrato entre o emissor e o titular. Os pagamentos e privilégios que o segurado recebe são regidos pela escritura (princípios do contrato). Riscos e recompensas Soa muito ruim para os acionistas ordinários, não se engane, os acionistas comuns ainda são os donos dos negócios e se o negócio é capaz de gerar lucro, então os acionistas comuns ganham. A preferência de liquidação que descrevemos faz sentido lógico: os acionistas assumem um risco maior (eles recebem quase nada se a empresa vai à falência), mas também têm um potencial de recompensa maior por meio da exposição à valorização da ação quando a empresa é bem-sucedida. menos ações preferenciais detidas por alguns poucos. Como tal, as ações preferenciais geralmente experimentam menor flutuação de preços. Acionistas comuns Seis principais direitos Poder de voto em questões importantes Isso inclui eleger diretores e propostas para mudanças fundamentais que afetam a empresa, como fusões ou liquidações. A votação acontece na reunião anual da empresa. Se você não puder comparecer, você pode fazê-lo por procuração e pelo correio em seu voto. (Vide O Propósito e a Importância da Votação por Procuração) Propriedade em uma Parte da Empresa Anteriormente, discutimos o evento de uma liquidação corporativa em que os detentores de bônus e acionistas preferenciais são pagos primeiro. No entanto, quando os negócios prosperam, os acionistas comuns possuem uma parte de algo que tem valor. Dito de outra forma, eles têm uma reivindicação sobre uma parte dos ativos de propriedade da empresa. Como esses ativos geram lucros, e à medida que os lucros são reinvestidos em ativos adicionais, os acionistas vêem um retorno na forma de aumento do valor da ação à medida que os preços das ações sobem. O direito de transferir a propriedade O direito de transferir a propriedade significa que os acionistas têm permissão para negociar suas ações em uma troca. O direito de transferir a propriedade pode parecer banal, mas a liquidez fornecida pelas bolsas de valores é extremamente importante. A liquidez é um dos principais fatores que diferencia as ações de um investimento como o imobiliário. Se você possui uma propriedade, pode levar meses para converter seu investimento em dinheiro. Como os estoques são tão líquidos, você pode transferir seu dinheiro para outros lugares quase que instantaneamente. Um Direito a Dividendos Junto com uma reivindicação de ativos, você também recebe uma reivindicação sobre quaisquer lucros que uma empresa pague na forma de um dividendo. A administração de uma empresa tem essencialmente duas opções com lucros: elas podem ser reinvestidas na empresa (aumentando o valor geral da empresa) ou pagas na forma de um dividendo. Você não tem uma opinião sobre qual porcentagem dos lucros deve ser paga - isso é decidido pela diretoria. No entanto, sempre que os dividendos são declarados, os acionistas ordinários têm direito a receber sua parte. (Para continuar lendo, consulte Como e por que as empresas pagam dividendos) Oportunidade de inspecionar livros e registros corporativos Esta oportunidade é fornecida por meio de registros públicos de uma empresa, incluindo seu relatório anual. Hoje em dia, isso não é tão grande quanto as empresas públicas são obrigadas a tornar suas finanças públicas. Pode ser mais importante para empresas privadas. O direito de processar por atos indevidos Processar uma empresa geralmente toma a forma de uma ação coletiva de acionistas. Um bom exemplo desse tipo de processo ocorreu na esteira do escândalo contábil que abalou a WorldCom em 2002, depois que se descobriu que a empresa havia superestimado os lucros, dando aos acionistas e investidores uma visão errônea de sua saúde financeira. A gigante das telecomunicações enfrentou uma tempestade de ações coletivas de acionistas como resultado. (Deseja ler mais sobre fraudes Veja os Maiores Golpes de Ações de Todos os Tempos.) Os direitos dos acionistas variam de estado para estado e de país para país, por isso é importante verificar com as autoridades locais e grupos de vigilância públicos. Na América do Norte, no entanto, os direitos dos acionistas tendem a ser mais desenvolvidos do que outros países e são padrão para a compra de qualquer ação ordinária. Esses direitos são cruciais para a proteção dos acionistas contra a má gestão. Governança Corporativa Além dos seis direitos básicos dos acionistas ordinários, é vital que você pesquise minuciosamente as políticas de governança corporativa de uma empresa. Essas políticas costumam ser cruciais para determinar como uma empresa trata e informa seus acionistas. (Para uma análise detalhada da importância da governança corporativa para acionistas e investidores em perspectiva, bem como onde encontrar registros ou políticas da empresa, consulte Governança paga.) Plano de Direitos dos Acionistas Apesar de seu nome, esse plano difere dos direitos dos acionistas padrão delineados por o governo (os seis direitos que tocamos). Os planos de direitos dos acionistas descrevem os direitos de um acionista em uma corporação específica. Um plano de direitos dos acionistas da empresa. é geralmente acessível na seção de relações com investidores de seu site corporativo ou contatando diretamente a empresa. Na maioria dos casos, esses planos são projetados para dar ao conselho de administração da empresa o poder de proteger os interesses dos acionistas no caso de uma tentativa de um estranho de adquirir a empresa. Para evitar uma aquisição hostil. a empresa terá um plano de direitos dos acionistas que pode ser exercido quando outra pessoa ou empresa adquire uma certa porcentagem de ações em circulação. A forma como um plano de direitos dos acionistas pode funcionar pode ser melhor demonstrada com um exemplo: vamos dizer que a Corys Tequila Co. perceba que sua concorrente, Joes Tequila Co., comprou mais de 20 de suas ações ordinárias. Um plano de direitos dos acionistas pode então estipular que os acionistas ordinários existentes tenham a oportunidade de comprar ações com desconto para o preço de mercado atual (geralmente um desconto de 10-20). Esta manobra é por vezes referida como uma pílula de veneno flip-in. Ao comprar mais ações a um preço mais baixo, os investidores obtêm lucros imediatos e, o que é mais importante, diluem as ações mantidas pelo concorrente, cuja tentativa de aquisição agora é mais difícil e cara. Existem inúmeras técnicas como esta que as empresas podem colocar em prática para se defender contra uma aquisição hostil. (Veja O Mundo Maluco de M amp A) Às vezes, Existem Pequenos Extras Você ainda está procurando por outras vantagens Embora a cerveja grátis possa ser um pouco exagerada, há empresas que oferecem aos acionistas pequenos extras. Por exemplo, a Anheuser-Busch oferece aos seus acionistas tarifas com desconto para alguns dos parques de entretenimento da companhia, entre outras coisas. Outras empresas são conhecidas por dar aos seus acionistas pequenos sinais de apreciação junto com seus relatórios anuais. Por exemplo, a ATampT (NYSE: ATT) deu aos acionistas um cartão telefônico de 10 minutos com seu relatório anual, o McDonalds (NYSE: MCD) incluiu um voucher para batatas fritas e a Starbucks (Nasdaq: SBUX) foi graciosa o suficiente para dar aos acionistas um xícara de café. Conclusão Comprar um estoque significa propriedade em uma empresa e a propriedade lhe dá certos direitos. Embora os acionistas comuns possam estar na parte inferior da escada quando se trata de liquidação, isso é compensado por outras oportunidades, como a valorização das ações. Como acionista, conhecer seus direitos é uma parte essencial de ser um investidor informado - a ignorância não é uma defesa. Embora a Securities and Exchange Commission e outros órgãos reguladores tentem aplicar um certo grau de direitos dos acionistas, um investidor bem informado que compreenda plenamente seus direitos é muito menos suscetível a riscos adicionais.